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| 現(xiàn)金流量分析的意義在于： 1、 反映企業(yè)生存和可持續(xù)發(fā)展能力； 2、 觀察企業(yè)現(xiàn)金的流入來(lái)源、流出去向，以及流量； 3、 判斷企業(yè)的現(xiàn)金支付能力； 4、 評(píng)價(jià)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的效率及良性循環(huán)程度。 （二）現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 現(xiàn)金流量是以變現(xiàn)能力為標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)的企業(yè)真實(shí)收益。所謂現(xiàn)金流量的質(zhì)量，是指企業(yè)現(xiàn)金流量能夠按照預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行循環(huán)的效果。 1、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入是它的主要構(gòu)成。因此要重點(diǎn)進(jìn)行下列分析： ⑴以“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行比較，分析營(yíng)業(yè)收入的回款率或現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)率； ⑵觀察與分析現(xiàn)金流出項(xiàng)目及數(shù)額是否異常。 ⑶比較分析當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與上年同期比是否與利潤(rùn)增長(zhǎng)速度接近或同步增長(zhǎng)。 ⑷通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量分析，評(píng)價(jià)企業(yè)資金良性循環(huán)能力。 2、 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 在企業(yè)沒(méi)有或很少對(duì)外投資的情況下，企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一般為凈流出。也應(yīng)進(jìn)行如下分析： ⑴分析用于購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)效資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金是否符合資本支出預(yù)算（計(jì)劃）； ⑵分析用于購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)效資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金是否過(guò)度占用流動(dòng)資金，其投資資金來(lái)源是否已經(jīng)落實(shí)； ⑶分析對(duì)外投資支付的現(xiàn)金是否符合審批程序，有無(wú)投資風(fēng)險(xiǎn)； ⑷觀察投資收益、收回投資取得的現(xiàn)金是否已經(jīng)按分配方案足額獲得利益； ⑸分析處置固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金是否按交易價(jià)格足額收盡，并與其帳面價(jià)值比較，評(píng)估處置方案對(duì)企業(yè)利益的影響。 3、 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是反映企業(yè)吸收投資與分配、借款與償還債務(wù)等籌資活動(dòng)所引起的現(xiàn)金流量。其分析重點(diǎn)如下： ⑴觀察企業(yè)在正常情況下籌資活動(dòng)中的借入資金與償還債務(wù)支付的現(xiàn)金是否差異過(guò)度； ⑵分析企業(yè)吸收投資收到的現(xiàn)金與出資約定的時(shí)間、數(shù)額相符； ⑶分析借入資金是否適度、適時(shí)，與現(xiàn)存貨幣資金比較分析是否存在資金冗余或浪費(fèi)。 （四） 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括： 現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析； 現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 流入流出比分析。 1、 現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是指經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三項(xiàng)活動(dòng)分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量占現(xiàn)金流入總量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率。通過(guò)對(duì)其分析，以便掌握和理解各項(xiàng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流對(duì)支撐企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金供應(yīng)情況，比較經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是否得到增強(qiáng)或形成結(jié)構(gòu)上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)（控股類(lèi)公司除外）。其計(jì)算公式為： 某項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流入比重=某項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流入總量 2、現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是指經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三項(xiàng)活動(dòng)分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量占現(xiàn)金流出總量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率。通過(guò)對(duì)其分析，以便掌握各項(xiàng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)的比重以及比重變化對(duì)企業(yè)資金供需平衡產(chǎn)生的影響，觀察企業(yè)資金主要流出去向。其計(jì)算公式為： 某項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流出比重=某項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量/現(xiàn)金流出總量 3、流入流出比分析 流入流出比，是指企業(yè)的現(xiàn)金流入量與流出量之比。在具體分析時(shí)，可以按每項(xiàng)活動(dòng)也可以按總量為對(duì)象進(jìn)行分析。其計(jì)算公式為： 流入流出比=現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量 （五）現(xiàn)金支付能力分析 現(xiàn)金支付能力分析，主要是以分析企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的自由現(xiàn)金流和累計(jì)自由現(xiàn)金流指標(biāo)為主。 自由現(xiàn)金流，是指企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入量減去用于資本性支出的現(xiàn)金流后的差額。其計(jì)算公式為： 自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流-用于資本性支出支付的現(xiàn)金 自由現(xiàn)金流指標(biāo)，可以用于考核、評(píng)價(jià)企業(yè)一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流情況；應(yīng)用累計(jì)實(shí)現(xiàn)的自由現(xiàn)金流進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，更具有分析、比較價(jià)值： 一是，從投資效益角度分析，判斷企業(yè)累計(jì)投入資本的回收程度和回收速度； 二是，從經(jīng)營(yíng)責(zé)任角度分析，判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的真實(shí)經(jīng)營(yíng)水平（優(yōu)于利潤(rùn)指標(biāo)考核）。 |
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