指數(shù)基金的投資管理過(guò)程主要包括構(gòu)建指數(shù)基金初始證券組合、現(xiàn)金紅利再投資、證券權(quán)重調(diào)整及基金績(jī)效監(jiān)控等。

　　1、構(gòu)建初始證券組合。在確定了所追蹤的市場(chǎng)指數(shù)之后,基金管理人將根據(jù)所采取的追蹤指數(shù)方法在市場(chǎng)上買(mǎi)入證券,構(gòu)建基金初始證券組合。

　　2、現(xiàn)金紅利收入再投資。一旦初始頭寸建立之后,基金經(jīng)理的一項(xiàng)主要工作就是對(duì)基金收到上市公司派發(fā)的現(xiàn)金紅利及時(shí)進(jìn)行再投資。從理論上講,基金經(jīng)理應(yīng)該每天把收到的現(xiàn)金紅利按比例分配到指數(shù)中每一只證券上,但是,這種做法的成本太高,現(xiàn)實(shí)的做法是每隔一段時(shí)間,比如一個(gè)月,定期將收到的現(xiàn)金紅利(及其它現(xiàn)金收入,例如,開(kāi)放式基金從新股東收到的現(xiàn)金)進(jìn)行再投資。

　　3、證券權(quán)重調(diào)整。一旦追蹤市場(chǎng)指數(shù)中的證券權(quán)重發(fā)生變化時(shí),指數(shù)基金也必須及時(shí)作相應(yīng)的調(diào)整,以保證基金與指數(shù)的一致性。大多數(shù)市場(chǎng)指數(shù)都會(huì)定期進(jìn)行調(diào)整,把一些不再符合入選指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)的證券剔除,而代之以其它更符合標(biāo)準(zhǔn)的證券。此外,即使那些沒(méi)有調(diào)整的股票,其權(quán)重也可能發(fā)生變化,例如,某家上市公司可能配售新股,另外一些公司可能回購(gòu)部分股份。一般而言,成熟資本市場(chǎng)中這些變化并不十分頻繁,但在新興資本市場(chǎng)中,這些變化是十分頻繁的,因此指數(shù)基金所作的相應(yīng)的調(diào)整工作是必須加以重視的。