賽伍轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià):32.90元，目前股價(jià):30.99元，轉(zhuǎn)股價(jià)值:94.19元。到期贖回價(jià)115元，票面利息低，預(yù)估上市價(jià)格117元左右。

　　發(fā)行條款

　　1.債券評(píng)級(jí)：AA-，江蘇蘇州民營(yíng)企業(yè)(評(píng)級(jí)較低)

　　2.發(fā)行規(guī)模：7億(規(guī)模較大)

　　3.票面利率：0.4%，0.6%，1%，1.5%，2%，15%(含2.5%)，共20.5%(利率尚可)

　　4.股價(jià)下調(diào)：30~15~85%(中規(guī)中矩)

　　5.強(qiáng)制贖回：30~15~130%(中規(guī)中矩)

　　6.有條件回售：2-30-70%(中規(guī)中矩)

　　7.有無(wú)網(wǎng)下：無(wú)

　　8.初始轉(zhuǎn)股價(jià)：32.9元/股

　　9.當(dāng)前轉(zhuǎn)股價(jià)值：約96.38

　　10.網(wǎng)上申購(gòu)代碼：754212

　　11.配售代碼：753212，每股配售1.749元可轉(zhuǎn)債，300股或能配1手

　　12.中簽率：?jiǎn)钨~戶頂格申購(gòu)約中0.01簽

　　13.上市價(jià)格：約125(以當(dāng)前市場(chǎng)情緒和轉(zhuǎn)股價(jià)值預(yù)估)

　　正股分析

　　正股賽伍技術(shù)，化學(xué)制品業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是薄膜形態(tài)功能性高分子材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要業(yè)績(jī)來(lái)源于光伏材料，占營(yíng)業(yè)總收入的90.42%。另外，半導(dǎo)體、電氣、交通運(yùn)輸工具材料(SET)和通訊及消費(fèi)電子材料(3C)，分別貢獻(xiàn)了7.26%和2.14%的營(yíng)業(yè)收入。

　　公司是稀缺的新材料平臺(tái)型企業(yè)，其中光伏背板業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯，與天合、晶澳、隆基、晶科、阿特斯、東方日升等組件頭部企業(yè)建立緊密合作關(guān)系，連續(xù)7年保持全球市占率第一。另外，公司積極開(kāi)拓非光伏業(yè)務(wù)，下游應(yīng)用涵蓋新能源汽車、3C材料等多領(lǐng)域，具備多元化發(fā)展空間。

　　公司 2020 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 21.83 億元，同比增長(zhǎng) 2.20%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 1.94 億元，同比增長(zhǎng) 2.01%。2021年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 12.44 億元，同比增長(zhǎng) 40.07%;歸母凈利潤(rùn) 0.82 億元，同比增長(zhǎng) 15.50%。

　　申購(gòu)結(jié)論

　　正股是賽伍技術(shù)(603212)，2020年上交所上市，主要從事以粘合劑為核心的薄膜形態(tài)功能性高分子材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主營(yíng)產(chǎn)品為光伏背板、光伏POE封裝膠膜。光伏背板全球市占率連續(xù)7年位居世界第一。

　　傾力申購(gòu)。與明天要申購(gòu)的中大轉(zhuǎn)債類似，賽伍轉(zhuǎn)債也是熱門概念多多。除了前面講到的光伏概念外，還涉足非光伏領(lǐng)域，主要為3C材料領(lǐng)域和SET材料領(lǐng)域，具有消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、鋰電池等熱門概念。