一月效應(yīng)是從統(tǒng)計學(xué)角度分析股市走勢的一種慣�，F(xiàn)象，指一月份的回報率往往是“正數(shù)”，而且會比其他月份為高；相反在十二月的股市回報率很多時會呈現(xiàn)負(fù)值。在傳統(tǒng)股市智慧之中，每逢踏入新一年的一月，股市總是升的多，跌的少。最初出現(xiàn)一月效應(yīng)的國家是美國，然后其他國家的學(xué)者也陸續(xù)發(fā)現(xiàn)一月效應(yīng)存在其他股市之中。

對于一月效應(yīng)的出現(xiàn)，學(xué)者認(rèn)為這與美國“資本增值稅”的稅務(wù)安排、基金粉飾廚窗、員工的年終花紅及美國年尾的重要假期（感恩節(jié)、圣誕節(jié)、元旦）有莫大關(guān)系。

（責(zé)任編輯：張曉軒）