市場的本質(zhì)：零和市場
經(jīng)過2005年開始的瘋狂牛市以及2009年開始的猛烈反彈行情，無數(shù)投資者的投資熱情被點(diǎn)燃，證券新開帳戶數(shù)屢創(chuàng)新高。如此多的投資者蜂擁入市，而且他們都是高喊著賺錢的口號(hào)進(jìn)來的。這個(gè)市場真的能承載如此多的投資者的強(qiáng)烈賺錢期望嗎？
答案是否定的。一個(gè)殘酷的事實(shí)是進(jìn)入這個(gè)市場的投資者最終大多會(huì)是以賠錢的方式離開這個(gè)市場，90%的投資者最終會(huì)出現(xiàn)投資虧損。證券市場從本質(zhì)上說是流通市場，而流通市場是不會(huì)產(chǎn)生任何增值的。也就是說證券市場是一個(gè)零和市場，某位投資者賺到的錢一定是另一位投資者賠掉的。
這就好比甲、乙、丙、丁四個(gè)人打麻將，無論打多長時(shí)間，這四個(gè)人贏錢的數(shù)目與輸錢的數(shù)目加起來總和是零，也就是說其中某個(gè)人贏的錢必然是其中另一個(gè)人輸?shù)舻腻X。如果是在麻將館里打，每一圈還要給館主抽頭的話，那四個(gè)人輸、贏錢所加起來的總數(shù)還會(huì)是負(fù)數(shù)，甚至?xí)霈F(xiàn)四個(gè)人全部輸錢，只有麻將館主贏錢的局面。
股市也是如此，所有投資者輸錢與贏錢的總數(shù)加起來理論上應(yīng)該等于零，但事實(shí)上，證券交易除了給國家上交印花稅外，還要給證券公司付交易費(fèi)，上市公司還要不斷的從股市中圈錢，所以，很大程度上所有投資者輸、贏數(shù)目加起來的總數(shù)是負(fù)的。
在牛市的某個(gè)階段也存在絕大多數(shù)投資者都賺錢的情況，但那是曇花一現(xiàn)，因?yàn)闊o論市場以何種方式見頂，都會(huì)有絕大多數(shù)的投資者被套其中，而將利潤還給市場。牛市猶如一個(gè)超級(jí)財(cái)富盛宴，看起來每位投資者都能從這美味的宴會(huì)中分得一杯羹，你好我好大家好，一切似乎都很和諧。但是這好比自然界中的日全食，是不可能長期延續(xù)下去的。看起來絕大部分的人都從市場中賺到了錢，但是股市并不會(huì)額外增加財(cái)富，市場并不能支撐如此高比例的人賺錢，所以參加宴會(huì)的人中必然有一大部分人要被留下來為宴會(huì)買單。雖然沒有人會(huì)愿意被留下來買單，但事實(shí)上卻是大部分的人都會(huì)被動(dòng)地留下。
所以，不論短期內(nèi)市場如何運(yùn)行，市場中的絕大多數(shù)投資者最終是輸家，他們最終會(huì)以輸錢的方式離開這個(gè)市場。
股市中流行的7：2：1的比例能很形象地反應(yīng)這個(gè)市場的殘酷與刺激。即市場中70%的參與者最終是賠錢的，20%的參與者是能夠保平的，只有10%的投資者最終能成為市場中的贏家，他們是股市中的成功者。
如何才能成為市場中10%的贏家呢？它肯定不會(huì)因?yàn)槟阗嶅X的欲望最強(qiáng)烈而讓你成為10%的幸運(yùn)者。事實(shí)上恰恰相反，往往是賺錢欲望越強(qiáng)烈的投資者虧損就越嚴(yán)重。
炒股是一門行業(yè)，跟養(yǎng)豬、種菜、紡織一樣都是一門行業(yè)。既然是一門行業(yè)，就會(huì)有相關(guān)的行業(yè)知識(shí)，投資者賺的就是行業(yè)知識(shí)的錢。專業(yè)的投資者與業(yè)余投資者相比，會(huì)有極大的優(yōu)勢。你一定難以想象，哪支業(yè)余乒乓球隊(duì)能打贏專業(yè)的乒乓球隊(duì)，業(yè)余籃球隊(duì)能與專業(yè)的NBA球隊(duì)相媲美。
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