理財產(chǎn)品未來將生變？下面小編來談一談余額寶的出現(xiàn)對整個理財產(chǎn)品市場的影響，希望對大家有所幫助。

　　受到多重因素影響，此前高速發(fā)展的銀行理財市場的增速正在放緩。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，從過去兩年理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)據(jù)來看，2013年上半年比2012年同期增長68 .3%，2013年下半年比2012年同期增長50.63%，而2014年上半年，理財 產(chǎn) 品 發(fā) 行 總 量 比2 0 1 3年 同 期 增 長 僅 達(dá) 到33.45%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在發(fā)行數(shù)量放緩的同時，理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化將更為明顯。當(dāng)前主流結(jié)構(gòu)的理財產(chǎn)品數(shù)量會逐漸減少，取而代之的是信息披露更加透明、投資方向更為明確的開放式產(chǎn)品。

　　“余額理財”打破銀行一家獨大

　　據(jù)統(tǒng)計，2014年上半年總計只有164家商業(yè)銀 行 共 發(fā) 行2 9 0 1 9款 理 財 產(chǎn) 品 ， 環(huán) 比 增 長16.75%，同比增長33.45%。銀行理財產(chǎn)品在上半年雖然總量保持增長，但與去年同期相比，同比增速下滑34 .85個百分點，環(huán)比增速下滑15.04個百分點。對此，銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，銀行理財產(chǎn)品增長速度放緩這一結(jié)論已經(jīng)可以確立。

　　尤其是外幣理財產(chǎn)產(chǎn)品，其發(fā)行量始終在低位徘徊。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，2014年上半年外幣理財產(chǎn)品發(fā)行量較去年同比下降12 .17%。在過去的2013年，外幣理財產(chǎn)品發(fā)行量無論是同比數(shù)據(jù)還是環(huán)比數(shù)據(jù)，都有明顯的下降。2014年上半年，外幣理財產(chǎn)品發(fā)行量已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)，但比去年同期還是有不小的差距。

　　談到理財產(chǎn)品發(fā)行增速放緩的原因，銀率金融研究中心理財組分析師牛雯表示，市場競爭日趨激烈。從去年余額寶［微博］嶄露頭角，到今年余額理財市場大爆發(fā)，更多的競爭者涌入理財市場，打破了銀行一家獨大的格局。“互聯(lián)網(wǎng)與金融產(chǎn)品的嫁接，為投資者帶來更多樣的投資選擇，同時大幅提升了投資的體驗感受。無論從收益角度衡量，還是從資金靈活度衡量，又或是從投資便捷性方面衡量，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品比銀行理財產(chǎn)品更加具有競爭優(yōu)勢。”牛雯說。

　　不過，針對“放緩”，華夏銀行（8.15， 0.06， 0.74%）武漢分行國際金融理財師方亮則表示，從數(shù)量上講確實是下降，但并不是說發(fā)行理財產(chǎn)品數(shù)量降低就是銀行有意而為之。產(chǎn)品數(shù)量可以增加或減少，但這并不代表規(guī)模也減少了，因為銀行可以將原有的多個產(chǎn)品合并成一個，也可以針對不同人群發(fā)行專門定制的產(chǎn)品。從一線銷售情況看，理財產(chǎn)品的保有量是不斷增加的。這也證明了目前理財產(chǎn)品市場的活躍程度。

　　產(chǎn)品預(yù)期收益率呈下降趨勢

　　牛雯認(rèn)為，銀行理財產(chǎn)品收益率下滑也是導(dǎo)致上半年銀行理財產(chǎn)品增速放緩的重要原因之一。

　　2014年上半年人民幣理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率呈現(xiàn)趨勢性下跌，據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，人民幣理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率在2014年1月份達(dá)到近年峰值，之后由于貨幣環(huán)境寬松的緣故，從2月份開始持續(xù)下跌。不過這輪下跌至6月份才顯現(xiàn)拐點。牛雯對此指出，主要原因是銀行面臨半年度考核，對資金出現(xiàn)時點性需求，導(dǎo)致6月末銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)收益率“小爆發(fā)”。

　　而外幣理財產(chǎn)品的收益率從4月份開始也開始下跌。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，外幣理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率在今年年初躍升至3%的臺階，尤其在今年頭3個月收益率上升勢頭強勁，但從4月份開始，外幣理財產(chǎn)品收益率面臨普遍回調(diào)。其中，澳元理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率在今年1月份達(dá)到4%以上，甚至超越了部分人民幣理財產(chǎn)品的收益率，但從6月份開始，澳元理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率跌破4%，進入“3時代”。而美元理財產(chǎn)品的平均收益率也從今年1月份升至3%平臺，但從5月份開始出現(xiàn)拐點。歐元和港幣理財產(chǎn)品也面臨同樣狀況。

　　“外幣理財產(chǎn)品發(fā)行量低。一般來說外幣理財產(chǎn)品的收益率相對人民幣產(chǎn)品來說明顯偏低，對于投資者來說吸引力有限。另一方面，即使獲得了收益，在匯率方面仍然會存在較大風(fēng)險。外幣理財產(chǎn)品收益有限，風(fēng)險又來自多方面，因此市場占有量小。”方亮說。

　　未來將涌現(xiàn)更多開放式產(chǎn)品

　　從銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計來看，2014年上半年各收益類型人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行量均有大幅提升，其中保本浮動收益類人民幣理財產(chǎn)品的上升幅度最大。數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年非保本浮動收益類人民幣理財產(chǎn)品總計發(fā)行20011款，占人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行總量的71.15%，環(huán)比上升12.41%；保本浮動收益類人民幣理財產(chǎn)品總計發(fā)行6075款，占人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行總量的21.6%，環(huán)比上升29 .2%；保證收益類人民幣理財產(chǎn)品總計發(fā)行2039款，占人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行總量的7.25%，環(huán)比上升7.66%。

　　“上半年的理財產(chǎn)品市場，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也更加多元化，比如結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品增多，這給了投資者更多選擇的空間，讓投資者不再一味關(guān)注債券市場和貨幣市場，還能有機會參與滬深300（2260.454， 23.44，1.05%）指數(shù)等領(lǐng)域。這主要是因為客戶結(jié)構(gòu)在不斷發(fā)生變化，不再是按幾個簡單的金融工具分類，而是需要個性化的設(shè)計，才能滿足需求。”方亮說。

 

　　牛雯則表示，2014年以來，監(jiān)管部門對銀行理財業(yè)務(wù)格外關(guān)注，頻繁發(fā)文指導(dǎo)。從規(guī)范銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，到剛剛發(fā)布的“35號文”，每一項監(jiān)管的砝碼都直接或間接的落在銀行理財產(chǎn)品的身上。從央行［微博］和銀監(jiān)會上半年的態(tài)度來看，監(jiān)管部門對銀行理財產(chǎn)品的“資金池”問題、蘊含其中的“影子銀行”風(fēng)險，以及隱性剛性兌付等問題，都有比較明確的治理態(tài)度。“銀行理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)變化也只是時間問題，所以，當(dāng)前主流結(jié)構(gòu)的理財產(chǎn)品數(shù)量會逐漸減少，取而代之的，是信息披露更加透明、投資方向更為明確的開放式產(chǎn)品。”牛雯說。

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