開放式基金是什么意思？開放式基金投資風(fēng)險(xiǎn)有哪些？開放式基金基礎(chǔ)知識(shí)

　　什么是開放式基金？

　　開放式基金： 是指基金設(shè)立后，基金規(guī)模不固定，投資者可隨時(shí)申購(gòu)、贖回基金單位的一種基金。

　　認(rèn)購(gòu)：是指投資人在基金募集期按照基金的單位面值加上少量手續(xù)費(fèi)購(gòu)買基金的行為。

　　申購(gòu)：是指投資人在基金成立之后，按照基金的最新單位資產(chǎn)凈值加上少量手續(xù)費(fèi)購(gòu)買基金的行為。

　　贖回：是指投資人將已經(jīng)持有的開放式基金單位出售給基金管理人，收回資金的行為。

　　巨額贖回：是指當(dāng)開放式基金的當(dāng)日凈贖回量超過基金規(guī)模的10％時(shí)，基金管理人可以在接受贖回比例不低于基金總規(guī)模的10％的情況下，對(duì)其余的贖回申請(qǐng)延期辦理。巨額贖回申請(qǐng)發(fā)生時(shí)，投資人可選擇連續(xù)贖回或取消贖回兩種方式，連續(xù)贖回是指投資者對(duì)于延期辦理的贖回申請(qǐng)部分，選擇依次在下一個(gè)基金開放日進(jìn)行贖回。

　　開放式基金與封閉式基金的主要區(qū)別

　　期限不同：封閉式基金期限固定，一般為10-15年。而開放式基金則沒有固定期限，投資者可以隨時(shí)向基金發(fā)起人或銀行等中介機(jī)構(gòu)提出交易。

　　發(fā)行規(guī)模不同：封閉式基金發(fā)行規(guī)模固定，而開放式基金則沒有發(fā)行規(guī)模限制，通過認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回，其基金規(guī)模隨時(shí)都在發(fā)生變化。

　　交易方式不同：封閉式基金只能在證券交易所以轉(zhuǎn)讓的形式進(jìn)行交易。開放式基金的交易是通過銀行或代銷網(wǎng)點(diǎn)以申購(gòu)、贖回的形式進(jìn)行。

　　交易價(jià)格決定因素不同： 封閉式基金的交易價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系等因素影響較大，不完全取決于基金資產(chǎn)凈值。開放式基金的價(jià)格則是嚴(yán)格由基金單位凈值所決定。

　　投資開放式基金的主要風(fēng)險(xiǎn)

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　基金面臨巨額贖回或暫停贖回的極端情況時(shí)，基金投資人有可能不能以當(dāng)日單位基金資產(chǎn)凈值全額贖回。如投資人選擇延遲贖回，則要承擔(dān)后續(xù)贖回日單位基金資產(chǎn)凈值下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

　　申購(gòu)、贖回價(jià)格未知的風(fēng)險(xiǎn)

　　投資人在當(dāng)日進(jìn)行基金買賣時(shí)，所參考的單位基金資產(chǎn)凈值是上一個(gè)基金交易日的數(shù)據(jù)，而當(dāng)日基金凈值和買賣價(jià)格尚無法確定。因此投資者要承擔(dān)一定的未知風(fēng)險(xiǎn)。

　　基金投資風(fēng)險(xiǎn)

　　和封閉式基金一樣，開放式基金也面臨由于證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)引起的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　機(jī)構(gòu)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

　　主要包括系統(tǒng)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

　　不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

　　指戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力發(fā)生時(shí)給基金投資人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　投資開放式基金的主要收益和費(fèi)用

　　主要收益：

　　基金買賣價(jià)差 隨著證券市場(chǎng)的起伏波動(dòng)，基金單位凈值將不斷發(fā)生變化，因而基金申購(gòu)、贖回的價(jià)格也會(huì)不斷漲跌。如果投資人能夠把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，在有利的時(shí)機(jī)進(jìn)行開放式基金的交易，就能實(shí)現(xiàn)高拋低吸的價(jià)差收益。

　　基金紅利 紅利可采用兩種形式：

　　現(xiàn)金紅利：即向投資者分配現(xiàn)金。

　　紅利再投資：是將投資人分得的收益再投資于基金，并折算成相應(yīng)數(shù)量的基金單位。

　　主要費(fèi)用：

　　申購(gòu)費(fèi) 指投資人購(gòu)買基金單位需支付的費(fèi)用。具體申購(gòu)費(fèi)率參照有關(guān)基金銷售文件。

　　贖回費(fèi) 指投資人賣出基金單位時(shí)支付的費(fèi)用。具體贖回費(fèi)率參照有關(guān)基金銷售文件。

　　再投資費(fèi) 指投資人將從開放式基金所得到的分配收益再繼續(xù)投資于基金所要支付的申購(gòu)費(fèi)用。

　　另外，開放式基金在交易過程中有可能產(chǎn)生一些其他的費(fèi)用，具體請(qǐng)參照基金銷售文件或銷售網(wǎng)點(diǎn)的說明。

　　開放式基金認(rèn)／申購(gòu)、贖回價(jià)格的計(jì)算

　　開放式基金申購(gòu)、贖回價(jià)格是以單位基金資產(chǎn)凈值（NAV）為基礎(chǔ)計(jì)算出來的。單位基金資產(chǎn)凈值，即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值，其計(jì)算公式如下：

　　單位基金資產(chǎn)凈值= （總資產(chǎn)-總負(fù)債）／基金單位總數(shù)

　　認(rèn)購(gòu)舉例：

　　一位投資人有100萬元用來認(rèn)購(gòu)開放式基金，假定認(rèn)購(gòu)的費(fèi)率為1％，基金單位面值為1元，那么

　　認(rèn)購(gòu)費(fèi)用 ＝100萬元x 1％ ＝ 1萬元

　　凈認(rèn)購(gòu)金額 ＝100萬元-1萬元 ＝ 99萬元

　　認(rèn)購(gòu)份額 ＝99萬元÷1.00元 ＝99萬份

　　申購(gòu)舉例：

　　一位投資人有100萬元用來申購(gòu)開放式基金，假定申購(gòu)的費(fèi)率為2％，單位基金凈值為1.5元，那么

　　申購(gòu)費(fèi)用 ＝100萬元x 2％＝ 2萬元

　　凈申購(gòu)金額 ＝100萬元-2萬元 ＝98萬元

　　申購(gòu)份額 ＝98萬元÷1.50元 ＝ 653，333.33份

　�。踒］［/b］贖回舉例：

　　一位投資人要贖回100萬份基金單位，假定贖回的費(fèi)率為1％，單位基金凈值為1.5元，那么

　　贖回價(jià)格 ＝1.5元x （1-1％） ＝ 1.485元

　　贖回金額 ＝100萬x 1.485＝148.5萬元
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