銀華活錢寶是什么？銀華活錢寶如何購買？銀華活錢寶開創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)理財新篇章

　　銀華基金產(chǎn)品研發(fā)團隊歷時一年多的研發(fā)，于近期推出“銀華活錢寶貨幣市場基金”，其簡稱是“銀華活錢寶”，基金認購代碼為000657。一般情況下，投資者購買銀華活錢寶基金份額后，自登記機構(gòu)確認的份額登記日期起，該等份額將根據(jù)持有期限的遞延自動升級至相應(yīng)的各類基金份額之中，并享有逐級遞減的費率優(yōu)惠，最終將銷售服務(wù)費率降至0。傳統(tǒng)模式下，高凈值投資者一方面享有0.01%的銷售服務(wù)費費率優(yōu)惠，另一方面憑借資金和研究兩大優(yōu)勢頻繁進出給貨幣市場基金投資收益帶來了不小的沖擊。銀華活錢寶設(shè)置的“時間累進”分級機制，僅允許投資者依靠持有時間晉級低費率份額，天然剔除了高凈值的大額投資者，避免了小額投資者和大額投資者之間的利益矛盾，真正為互聯(lián)網(wǎng)等長尾客戶提供了公平的現(xiàn)金管理環(huán)境。

　　活錢寶的這一機制成功地體現(xiàn)了現(xiàn)金投資的“時間遞增價值”，其在主要特征上與普通貨幣市場基金基本一致，但在產(chǎn)品機制維度上又有別于普通貨幣市場基金僅通過規(guī)模劃分客戶所屬基金份額類別并享受差異化收益率，而是為客戶提供了一種公平利用時間遞增價值換取逐級下調(diào)持有成本從而增強收益的創(chuàng)新貨幣市場基金品種，是國內(nèi)首只六類基金份額的證券投資基金。

　　一、錢多錢少都能當(dāng)土豪！享受首款“零”銷售服務(wù)費率貨幣基金！

　　“王侯將相，寧有種乎？”。傳統(tǒng)模式下，貨幣基金大多根據(jù)客戶持有基金份額規(guī)模的大小劃分為兩類基金份額，再針對不同類別基金份額形成差異化的銷售服務(wù)費率結(jié)構(gòu)，即資金規(guī)模達到500萬以上的高凈值客戶，可以享受0.01%的年銷售服務(wù)費率，低于500萬的中小投資者的年銷售服務(wù)費率高達0.25%。

　　與此同時，高凈值客戶利用研究和信息優(yōu)勢隨意申贖，對基金資產(chǎn)的投資收益造成不小的沖擊，從側(cè)面稀釋了中小投資者的利益，對中小投資者而言存在一定的非公平性。

　　銀華活錢寶所首創(chuàng)的“時間累進”分級機制，對于任何規(guī)模的投資者而言均需要依靠持有時間的遞延才能升級至低費率基金份額，為任何一位投資者提供了享受“零”銷售服務(wù)費率的機會。本基金天然地隔離了絕大部分的高凈值客戶，極大地降低了中小投資者的利益被稀釋和沖擊的可能性，為以中小投資者居多的互聯(lián)網(wǎng)長尾客戶提供了一種全新體驗的現(xiàn)金管理工具。

　　二、不再拼有錢，從此拼“命長”

　　傳統(tǒng)貨幣市場基金的分級模式適用于傳統(tǒng)的基金銷售渠道，但不適用于以長尾客戶為主的互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺，也不符合互聯(lián)網(wǎng)平等化、公平化的精神。銀華活錢寶創(chuàng)造性地將時間價值遞增概念融入貨幣市場基金之中，為任何一位投資者提供了公平利用“時間”來換取“更低成本”的機會。

　　本基金根據(jù)基金份額持有人所持份額期限的增長，總費率從開始的0.57%逐級遞減至最后的0.22%。其中，享受 “零”銷售服務(wù)費率F類基金份額的機會更是首次向500萬以下中小投資者開放。從此，互聯(lián)網(wǎng)客戶投資不必再比富，只需簡單保持持有就可以輕松享受超級VIP待遇。

　　表1、 銀華活錢寶各類基金份額費率情況

　　三、 享年化總成本優(yōu)惠 輕輕松松超越“大”客戶

　　銀華活錢寶投資者若持有C類基金份額的話，其年化總費率成本為0.37%，已低于傳統(tǒng)貨幣市場基金B(yǎng)類基金份額（普遍設(shè)置500萬元的持有規(guī)模門檻）代表性的0.41%年化總費率成本。即：銀華活錢寶投資者購入A類份額并持有14天后即可享受低于傳統(tǒng)貨幣市場基金大客戶費率水平的優(yōu)惠待遇。且，普通客戶還可通過繼續(xù)持有而享受比大客戶相對更低的費率優(yōu)惠。

　　客戶投資銀華活錢寶、傳統(tǒng)貨幣市場基金A類基金份額、B類基金份額的總費率成本（平均值）比較圖如下。

　　圖1、銀華活錢寶、傳統(tǒng)貨幣市場基金A類基金份額、B類基金份額的總費率成本圖

　　注：各類基金份額具體的升級日期以登記機構(gòu)的確認日期為準(zhǔn)。

　　四、“定活兩便”，既可像活期一樣D+0取現(xiàn)，又可定期獲得高于基準(zhǔn)的收益

　　與短期理財基金在每個封閉期內(nèi)的成本固定相比，銀華活錢寶各類份額隨著持有期限遞增和份額升級，其持有成本是逐級下調(diào)的，相應(yīng)地各類份額的相對收益率將隨著持有時間的增長而逐級上升。

　　同時，短期理財基金在封閉期內(nèi)均不支持贖回，而銀華活錢寶與普通貨幣市場基金一樣可隨時贖回。相較于短期理財基金而言，本基金更適合那些對贖回期限不確定的“糾結(jié)”型客戶。此外，本基金在直銷渠道還設(shè)置了D+0的快速贖回服務(wù)，能夠進一步滿足投資者的流動性需求。

　　故此，銀華活錢寶無論是在申贖便捷性還是相對收益率的提升方面都具有典型的“定活兩便”的特征。