傘型基金實(shí)際上就是開放式基金的一種組織結(jié)構(gòu)。在這一組織結(jié)構(gòu)下,基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書發(fā)起設(shè)立多只相互之間可以根據(jù)規(guī)定的程序進(jìn)行轉(zhuǎn)換的基金,這些基金稱為子基金或成分基金。而由這些子基金共同構(gòu)成的這一基金體系就合稱為傘型基金。進(jìn)一步說,傘型基金不是一只具體的基金,而是同一基金發(fā)起人對由其發(fā)起、管理的多只基金的一種經(jīng)營管理方式,因此,通常認(rèn)為"傘型結(jié)構(gòu)"的提法可能更為恰當(dāng)。

　　傘形基金有很多優(yōu)勢,對于基金公司,傘形基金結(jié)構(gòu)可以有效地降低管理成本。傘形基金旗下各子基金在一個(gè)相同的管理框架內(nèi)運(yùn)作,在托管、審計(jì)、法律服務(wù)、管理費(fèi)用等方面享有規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢,從而降低管理成本。另外,傘形基金有利于基金管理公司穩(wěn)定客戶,減少贖回壓力。

　　對投資者來說,傘形基金提供了更為廣泛的投資機(jī)會,傘形基金一般會對投資者進(jìn)行市場細(xì)分,根據(jù)投資者的不同需求設(shè)立各種類形的子基金。如招商安泰系列基金根據(jù)投資者對風(fēng)險(xiǎn)的不同偏好或承受程度設(shè)立了三種不同的風(fēng)險(xiǎn)------收益水平的子基金:招商債券基金、招商平衡型基金、招商股票基金；湘財(cái)合豐行業(yè)系列基金則由價(jià)值優(yōu)化型成長類、周期類、穩(wěn)定類三只基金組成,基金品種的多樣性為投資者提供了更為廣泛的投資機(jī)會。其次,傘形基金的一個(gè)重要特點(diǎn)就是投資者可以在同一傘形基金之下自由轉(zhuǎn)換,投資者根據(jù)自己的需求和市場情況的變化在傘形基金各子基金之間相互轉(zhuǎn)換時(shí)不需花費(fèi)任何費(fèi)用或僅需支付相當(dāng)?shù)偷馁M(fèi)用。比起投資者從一家開放式基金轉(zhuǎn)到另一家開放式基金,不僅成本低,且效率高。這是傘形基金最大的優(yōu)勢所在,也是傘形基金受到投資者青睞的主要原因之一。