2002年11月8日國內(nèi)首只開放式指數(shù)基金———華安180指數(shù)增強型基金(現(xiàn)已變更為華安MSCI中國A股指數(shù)增強型證券投資基金)正式成立,指數(shù)化的投資理念開始被引入到國內(nèi)資本市場。
指數(shù)型基金屬于被動型基金,具體可分為指數(shù)復(fù)制型基金和指數(shù)增強型基金,前者是完全復(fù)制對應(yīng)的指數(shù)組合,其漲跌將基本與指數(shù)同步,后者是通過指數(shù)化投資和積極投資有機結(jié)合,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
從指數(shù)增強型基金具體運作特點來看一般存在兩種增強的方法:
一是選擇股票投資進行增強;在按目標指數(shù)結(jié)構(gòu)進行部分資產(chǎn)分配的基礎(chǔ)上,將基金剩余資產(chǎn)投向有升值潛力的個股、行業(yè)、板塊進行適當比例的增倉;或者對沒有升值潛力的個股、行業(yè)、板塊進行適當比例的減倉。
另一種增強的方法是進行金融衍生產(chǎn)品的投資,如買入看多的股票指數(shù)期貨等。
目前開放式基金中的指數(shù)基金有不少,包括華安MSCI中國A股、嘉實300、博時裕富等。其中華安MSCI中國A股就屬于典型的指數(shù)增強型基金,其跟蹤標的是覆蓋滬深兩市的MSCI中國A股指數(shù)。
(南方財富網(wǎng)基金頻道)