我們經(jīng)常會(huì)看到一只基金被推薦的時(shí)候說(shuō)這是一支評(píng)級(jí)為五星級(jí)的基金，五星基金究竟是什么概念，值得買嗎?基金評(píng)級(jí)靠譜嗎?

　　什么是基金評(píng)級(jí)?

　　想要了解這一系列問(wèn)題，就要先了解什么是基金評(píng)級(jí)。

　　基金評(píng)級(jí)是指由基金機(jī)構(gòu)收集有關(guān)信息，依據(jù)一定的考察標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)定性定量的分析，根據(jù)收益和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期對(duì)基金進(jìn)行排序。然后通過(guò)星級(jí)對(duì)基金進(jìn)行評(píng)價(jià)，一般是1星到5星，星級(jí)越高，基金評(píng)價(jià)也就越高。

　　基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

　　基金評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)是需要有評(píng)級(jí)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)，具有權(quán)威性和公信力，不是說(shuō)隨便什么機(jī)構(gòu)都可以評(píng)級(jí)。目前，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要是分為兩大類，國(guó)內(nèi)和國(guó)外，國(guó)外的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要有晨星評(píng)級(jí)，標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)。國(guó)內(nèi)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，目前可以國(guó)內(nèi)可以從事基金評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)有7家，分別是晨星資訊、天相投顧、濟(jì)安金信、銀河證券、招商證券、上海證券、海通證券，其中前三者是基金研究機(jī)構(gòu)，后四者是券商基金研究部門。

　　各家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以各基金的歷史業(yè)績(jī)?yōu)榛�礎(chǔ)，把基金分為5個(gè)等級(jí)，分別是AAAAA五星級(jí)，AAAA四星級(jí)，AAA三星級(jí)，AA二星級(jí)，A一星級(jí)，同一只基金在不同的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)得到的評(píng)級(jí)可能會(huì)不一樣，一般差異在1個(gè)星級(jí)，這是正常現(xiàn)象。

　　基金評(píng)級(jí)步驟

　　一般來(lái)說(shuō)，對(duì)基金進(jìn)行評(píng)級(jí)都會(huì)經(jīng)歷幾個(gè)步驟：

　　第一步，對(duì)基金進(jìn)行分類

　　基金的種類有很多，風(fēng)險(xiǎn)和收益特征相差很大，不可能把所有基金放到一起比較，從公平性的原則出發(fā)，先要按照基金的類型，也就是基金的投資范圍對(duì)基金進(jìn)行分類。

　　第二步，評(píng)級(jí)基金收益

　　對(duì)基金收益的評(píng)價(jià)一般是根據(jù)基金的歷史收益，基金的業(yè)績(jī)?cè)诨�金的評(píng)價(jià)中是占比最高的部分。

　　第四步，評(píng)級(jí)基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益

　　除了基金的收益，還要考慮基金風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)波動(dòng)率。通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，對(duì)基金的收益率進(jìn)行調(diào)整。

　　第五步，劃分等級(jí)

　　將基金按照定性定量的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行排序之后，按照5個(gè)星級(jí)給基金劃分評(píng)級(jí)，以晨星評(píng)級(jí)為例，排名前10%的基金被評(píng)為5星級(jí)，接下來(lái)的22.5%被評(píng)為4星級(jí)，再接下來(lái)的35%被評(píng)為3星級(jí)，隨后的22.5%被評(píng)為2星級(jí)，最后的10%被評(píng)為1星級(jí)。

　　由于是每個(gè)等級(jí)的比例是固定的，所以也會(huì)導(dǎo)致兩個(gè)基金的差距非常小，但是一個(gè)被評(píng)為5星級(jí)，一個(gè)被評(píng)為4星級(jí)。

　　如何看待基金評(píng)級(jí)

　　基金的評(píng)級(jí)就相當(dāng)于是更加高級(jí)的基金排名，因?yàn)榧尤氲娘L(fēng)險(xiǎn)的元素，并且更注重基金的長(zhǎng)期表現(xiàn)，投資者在選擇基金的時(shí)候可以參考基金評(píng)級(jí)，但是不能作為選擇基金的唯一標(biāo)準(zhǔn)，基金評(píng)級(jí)代表的業(yè)績(jī)也是基金過(guò)去的表現(xiàn)。