漲了很多的基金還可以漲更多嗎?
2017-10-30 13:34 基金網(wǎng)
前些天,有一位讀者的留言,引起了我的擔(dān)心,他是這么問的:“那好的基金是不是可以不用設(shè)止盈點咯,大不了持久點”
這應(yīng)該不只是“止盈”那么簡單,其根本原因是對市場環(huán)境缺乏認識,而前天的文章又是拋開了市場環(huán)境單純地討論漲了很多的基金能不能買。
我估計大家都只看到文章里的那句:“如果一只基金已經(jīng)漲了很多,它完全可以漲更多”
所以會產(chǎn)生這樣的疑問。
這句話并沒錯,但是如果結(jié)合市場環(huán)境來看,已經(jīng)漲了很多的基金不一定能漲更多!
什么?。
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看過前天文章的小伙伴是不是已經(jīng)要瘋掉了?
哈哈,別急,接下來我就詳細地給大家解釋解釋,我保證你看過之后豁然開朗,投資功力至少再增長兩成!
— M O N E Y U P —
如果所有股票不能漲了,基金還能漲嗎?
上篇文章里,我是這么說的:“一旦基金經(jīng)理覺得他基金中的某只股票漲了很多,超出了合理價格,就會把這只股票賣掉,換成目前價格偏低的,有更大上漲空間的其他股票”
那如果市場上找不到價格偏低的股票了呢?基金還能漲更多嗎?
答案是:不能。
我們看一下十年以來,A股市場上最明顯的兩次“找不到價格偏低的股票”時候:
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一次是在2007年,一次是在2015年,兩次大牛市的最瘋狂時刻。
這兩次上證指數(shù)的市盈率分別為:56倍和23倍,要知道平時的市盈率都是在10—15倍左右。
市盈率的高低在一定程度上反應(yīng)了股價是否被低估。
市盈率越低表示股價越被低估,上升空間越大;當(dāng)然市盈率高的,也可能代表這家公司的發(fā)展前景很好;但如果市盈率太高了,股價的上升空間就很小了。
。P(guān)于市盈率,大家可以先這樣簡單理解。實際上運用起來會更復(fù)雜,要根據(jù)不同行業(yè),結(jié)合其他條件綜合判斷一家公司的股票還有多少上漲空間)
更簡單的理解就是:那兩次大牛市最高點的時候,所有股票幾乎都沒有上漲空間了。
所以接下來就是單邊下跌行情,在下跌的市場環(huán)境下,幾乎所有基金都不能幸免。
如果你在牛市最高點的時候,買進某只基金,基本上在接下來的半年至一年的時間里,都會是虧損的。
所以,如果在牛市頂部去買漲了很多的基金,不但不會漲更多,十有八九還會被套住。
那如何避免呢?
因為誰都不知道牛市什么時候見頂,所以這里我告訴大家一個很簡單的判斷方法:
如果有一天你發(fā)現(xiàn)菜市場大媽都在談?wù)摴善保蛘咂綍r大部分幾乎不接觸投資理財?shù)娜硕荚诔垂傻臅r候,就差不多是要牛市見頂?shù)臅r候了。
對于這種情況,大家不用過于擔(dān)心,畢竟牛市六、七年才遇到一次。
— M O N E Y U P —
前天的文章里,還有一位讀者留言,大概意思是,已經(jīng)漲了很多的周期性基金就不應(yīng)該再買入了,他要表達的意思沒有錯,我梳理了一下,包括以下兩個方面。
漲了很多的周期基金,還能漲嗎?
有些基金是專門投資于周期性行業(yè)的股票的,前陣子有色金屬類的股票漲得很猛,但近期有色類的股票表現(xiàn)又不行了,有朋友就擔(dān)心周期類基金也會走弱。
但這類周期基金也是會根據(jù)行業(yè)周期進行調(diào)倉的,有色不行了換煤炭,煤炭不行了換電力,電力不行了換造紙……
如果投研團隊足夠優(yōu)秀的話,周期類基金業(yè)績還是很不錯的,能一直漲下去,比如這只:
諾德周期策略混合(570008)
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但是周期行業(yè)的指數(shù)基金就不一樣了……
漲了很多的周期行業(yè)指數(shù)基金,要慎重考慮
周期行業(yè)的指數(shù)基金,比如:有色金屬指數(shù)基金、煤炭指數(shù)基金、房地產(chǎn)指數(shù)……
如果趕上相關(guān)行業(yè)股票的爆發(fā),漲了一波的話,大家就要慎重考慮買不買了。
因為周期行業(yè)指數(shù)嘛,自然是只能投資于相關(guān)行業(yè)的標的,要隨著周期行業(yè)的興而興,衰而衰。
比如:
招商中證煤炭等權(quán)指數(shù)分級(161724)
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有一個明顯的調(diào)整期。
在買入之前,你要衡量一下是不是這個行業(yè)的周期還沒結(jié)束。
或者你是長期投資,根本就不在乎短期調(diào)整,畢竟誰都不知道什么時候周期行業(yè)又會走強!
對了,如果你選擇定投的話,周期行業(yè)的指數(shù)基金是可以走出一條“微笑曲線”的哦!
你瞧:
如果不懂波段操作的話,定投就好了!
總結(jié)一下:
漲了很多的基金,會不會漲更多,考慮以下幾點:
1、是不是處在牛市的相對高位,如果是的話,要慎重。
2、是不是周期行業(yè)的指數(shù)基金,如果是的話,該行業(yè)是不是面臨短期調(diào)整的風(fēng)險。
最后,我還是要提醒一下大家:買基金其實真不用考慮是不是已經(jīng)漲了很多,六、七年也才遇到一次大牛市,即使到了大牛市,我們只要做好止盈就能保護好勝利果實。
買到周期行業(yè)指數(shù)基金也不要怕,用長期定投的投資心態(tài)去持有,只要基金本身不出問題,一定會給予你不錯的回報。