華爾街四大投行高盛、摩根大通、花旗和巴克萊第二季度持倉(cāng)共同點(diǎn)明顯，總倉(cāng)位較第一季度小幅增加，減少了債市頭寸，依然偏愛ETF。

　　然而，同樣的持倉(cāng)策略，據(jù)已有數(shù)據(jù)來(lái)看，第二季度僅巴克萊和高盛明顯跑贏大盤，小摩和花旗與市場(chǎng)接近打成平手。而在第一季度，四家投行的業(yè)績(jī)分別是，34.61%(花旗)、28.61%(高盛)、25.21%(小摩)、21.8%(巴克萊)。

　　巴克萊銀行——持倉(cāng)集中、注重對(duì)沖

　　首先來(lái)關(guān)注業(yè)績(jī)翻身的巴克萊銀行，它的的持倉(cāng)較為集中，前十大持倉(cāng)占總資產(chǎn)的33.6%，而其它三家投行均接近20%或以下。觀察巴克萊的持倉(cāng)，我們還發(fā)現(xiàn)，它尤為注意對(duì)沖。

　　前五大持倉(cāng)中，SPDR S&P 500 ETF看漲期權(quán)占總倉(cāng)位的8.38%，SPDR S&P 500 ETF看跌期權(quán)占總倉(cāng)位的6.91%。位列第四和第五的也是股票相關(guān)資產(chǎn)，分別是Invesco納斯達(dá)克100指數(shù)ETF看跌期權(quán)和看漲期權(quán)，仍然是進(jìn)可攻退可守的期權(quán)雙向持倉(cāng)。值得注意的是，從上述數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，巴克萊對(duì)標(biāo)普500指數(shù)偏看漲，而對(duì)納斯達(dá)克100指數(shù)偏看跌。

　　巴克萊第二季度加倉(cāng)最多的是阿里巴巴的看跌期權(quán)和一些高收益公司債的看跌期權(quán);減倉(cāng)最多的是標(biāo)普500指數(shù)ETF，繼續(xù)減倉(cāng)工業(yè)氣體行業(yè)巨頭林-普萊克斯普通股。

　　巴克萊的持倉(cāng)和他們向高凈值客戶的建議一致，他們6月曾建議高凈值客戶中期內(nèi)將多資產(chǎn)投資組合的三分之一左右投資于美國(guó)股市，因其風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率最具吸引力。

　　據(jù)數(shù)據(jù)提供商WhaleWisdom已有的數(shù)據(jù)，巴克萊4、5月份的收益率分別為12.62%和15.63%，均高于其它三家投行。