商品期貨怎么規(guī)避風(fēng)險？企業(yè)如何規(guī)避商品期貨風(fēng)險？

　　企業(yè)在進(jìn)行商品期貨套期保值業(yè)務(wù)過程中，必須清醒意識到風(fēng)險的存在，有效識別企業(yè)面臨的風(fēng)險以及潛在的商品期貨風(fēng)險因素。在這個過程中，企業(yè)應(yīng)對各項風(fēng)險因素進(jìn)行判斷、歸類，確定本企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險因素，并對后果作出定性或定量的估計，確定本企業(yè)的主要風(fēng)險，為風(fēng)險應(yīng)對及企業(yè)的內(nèi)部控制打好基礎(chǔ)，為企業(yè)的套期保值業(yè)務(wù)保駕護(hù)航。

　　在套期保值業(yè)務(wù)中，主要商品期貨風(fēng)險包括內(nèi)生風(fēng)險和外生風(fēng)險兩大類。其中，內(nèi)生風(fēng)險主要是指由于套期保值工具的特殊性所造成的風(fēng)險，主要包括期貨基差風(fēng)險、逐日結(jié)算風(fēng)險和期貨代理風(fēng)險。外生風(fēng)險則是與套期保值工具本身無關(guān)，而是因理解認(rèn)知偏差造成的使用有誤，主要即企業(yè)的管理與運(yùn)營風(fēng)險，其中包括資金管理風(fēng)險及企業(yè)內(nèi)部決策風(fēng)險。企業(yè)在套期保值業(yè)務(wù)中，最重要的一點(diǎn)是應(yīng)認(rèn)清套期保值不是為了攫取利潤，這樣的投機(jī)性操作包含著巨大的難以控制的風(fēng)險。目前，商品期貨套期風(fēng)險識別中，企業(yè)只能確認(rèn)風(fēng)險因素的存在，但卻無法得知這一風(fēng)險發(fā)生的概率、時間、影響，這些都需要采用系統(tǒng)評估方法進(jìn)行評估。

　　企業(yè)在綜合考慮各種因素，識別出商品期貨風(fēng)險因素后，應(yīng)分析各風(fēng)險發(fā)生的概率、時間和影響，即風(fēng)險評估。風(fēng)險評估與風(fēng)險應(yīng)對之間有著密不可分的聯(lián)系，針對各風(fēng)險點(diǎn)，應(yīng)對的方法包括分散規(guī)避、降低、控制及接受這四種方法。企業(yè)可根據(jù)自身的風(fēng)險偏好，選擇合適的風(fēng)險應(yīng)對方法，將商品期貨風(fēng)險控制在合理的范圍內(nèi)。針對套期保值業(yè)務(wù)中識別出的套期保值內(nèi)生基差風(fēng)險、逐日結(jié)算風(fēng)險和期貨代理風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)實(shí)時監(jiān)測，將其控制在風(fēng)險接受范圍內(nèi)，有條件的情況下適量降低風(fēng)險。對外生的企業(yè)資金管理風(fēng)險和內(nèi)部決策風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)及時評估資金管理水平和決策的科學(xué)性、有效性、實(shí)時性。企業(yè)對管理與運(yùn)營風(fēng)險需要區(qū)別，哪些完全無法規(guī)避，應(yīng)提前預(yù)備接受;哪些可以通過內(nèi)部控制分散或規(guī)避。

　　企業(yè)應(yīng)首先制定套期保值內(nèi)部控制規(guī)范，應(yīng)包括套期保值基本制度、商品期貨風(fēng)險應(yīng)對方案、套期保值相關(guān)人員培訓(xùn)規(guī)定等。其中套期保值基本制度包括企業(yè)制定的套期保值策略、執(zhí)行程序、部門分工、商品期貨風(fēng)險管理等，這些制度涵蓋套期保值業(yè)務(wù)的全過程。套期保值的風(fēng)險應(yīng)對方案包括對風(fēng)險的識別、報告以及應(yīng)方案，風(fēng)險應(yīng)對方案能夠幫助企業(yè)梳理風(fēng)險點(diǎn)，在期貨價格異常波動等異常情況下采取相應(yīng)應(yīng)對措施，避免因異常情況造成的巨大損失。