所謂套利，就是利用同樣一個(gè)商品，在不同市場(chǎng)具有不同價(jià)格的時(shí)候，采取在低價(jià)市場(chǎng)買進(jìn)的同時(shí)，在高價(jià)的市場(chǎng)賣出，來賺取中間的差異。這是利用經(jīng)濟(jì)學(xué)上“同一價(jià)格理論”而來。也就是說，同一個(gè)商品，在任何地方理論上應(yīng)該是具有相同的價(jià)格，要不然就會(huì)出現(xiàn)了套利空間。

　　舉個(gè)簡(jiǎn)單例子，假定有一只股票同時(shí)在香港以及上海交易所交易，假如昨日在香港的價(jià)格是4港元，而在上海的交易價(jià)格是3港元。如果技術(shù)可行的話，則可以在上海買入較為低價(jià)股票，并同時(shí)在香港賣出價(jià)格較高股票，如此就可以通過買賣不同價(jià)格的相同產(chǎn)品，來賺取無風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)。最主要的概念就是要把握買入相對(duì)低價(jià)，并同時(shí)賣出相對(duì)高價(jià)的同樣標(biāo)的產(chǎn)品原則。而在期貨市場(chǎng)就是在買入一個(gè)期貨契約的同時(shí)，賣出另一個(gè)相當(dāng)?shù)钠谪浧跫s或是現(xiàn)貨，來獲得其中之間的價(jià)差為目的一種交易策略。

　　理論上利用套利來賺取利潤(rùn)是沒有任何風(fēng)險(xiǎn)，但是這樣的套利機(jī)會(huì)在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)通常都是稀少的，中間的利潤(rùn)通常也都很微薄，這是由于市場(chǎng)上有許多的投資者都同時(shí)關(guān)注著這些存在于市場(chǎng)上的不平衡，而積極的進(jìn)行套利活動(dòng)。經(jīng)過套利者的交易，這些價(jià)差很快會(huì)消失。

　　主要的期貨套利價(jià)差交易的策略有以下幾種：期現(xiàn)貨套利，即在現(xiàn)貨市場(chǎng)以及期貨市場(chǎng)分別同時(shí)買進(jìn)并賣出相同標(biāo)的的商品；跨市價(jià)差交易，即在不同交易所分別同時(shí)買進(jìn)及賣出相同交割月份的同一品種商品；跨月價(jià)差交易，即在同一市場(chǎng)同時(shí)買進(jìn)以及賣出不同交割月份的商品等。套利者可以利用不同方式，發(fā)展出適合自己操作的方式，來計(jì)算出有套利機(jī)會(huì)，從而進(jìn)行套利交易。