即期收益率（Spot Rat）也稱零息利率，是零息債券到期收益率的簡稱。在債券定價公式中，即期收益率就是用來進行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。

　　債券即期收益率計算

　�。�年）到期收益率YTM是假設(shè)息票的再投資收益率也為YTM，投資者持有到期，期初投入×（1＋YTM）的N（期限）次方＝到期總收益（包括本金，息票，以及息票的再投資收益）。對于評價債券的優(yōu)劣，作用不大。年有效收益率，（1＋Y/2）^2-1 ，到期收益率是名義的，有效收益率是實際的。

　　即期收益率是零息券的到期收益率

　　當(dāng)前收益率是息票/價格。

　　遠(yuǎn)期收益率是將來的收益率，如從現(xiàn)在起六個月后的六個月期的債券的到期收益率。

　　債券即期收益率公式

　　即期收益率：債券當(dāng)時買賣的收益率

　　公式：Y=債券的年利息收入/債券當(dāng)時的市價