三方合作辦醫(yī)樣本，政策扶持民營資本辦醫(yī)典范。我們認為公司的價值集中體現(xiàn)在醫(yī)院資產(chǎn)上。我們認為宿遷醫(yī)院更為重要的作用在于提升公司估值。目前的醫(yī)改方向上，制藥企業(yè)始終受到價格下行影響毛利率的風險，而醫(yī)療機構(gòu)則完全沒有該方面的顧慮。

　　醫(yī)院在整個醫(yī)藥體系中始終處于最為強勢的地位，政策風險相對于制藥企業(yè)要小很多，經(jīng)營質(zhì)量有足夠的保障。同時公司與2012年7月份收購儀征醫(yī)院，表明公司在醫(yī)療服務方面的擴張規(guī)劃。

　　當公司醫(yī)療服務對利潤占比越來越大之后，有望迎來業(yè)績估值的雙重提升。并且，一旦未來成功晉升三甲，醫(yī)院的盈利能力有望得到進一步提升。

　　六、華邦健康

　　聚焦醫(yī)藥，構(gòu)建大華邦醫(yī)療聯(lián)盟。公司醫(yī)療健康業(yè)務規(guī)劃主要分兩類：全國性項目，包括康復及旅游養(yǎng)生醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)+皮膚類疾病檢測醫(yī)療中心;區(qū)域性項目，華邦醫(yī)療產(chǎn)業(yè)園和參與公立醫(yī)院改制。

　　首先，借助皮膚科領域的優(yōu)勢打造專業(yè)醫(yī)療平臺。公司皮膚科用藥全國市占率約為10%，覆蓋80%以上皮膚類醫(yī)院和科室，積累了大量皮膚病醫(yī)療資源和患者群體，與權(quán)威學術(shù)機構(gòu)、醫(yī)學專家建立了良好合作，通過股權(quán)合作等形式進行全國性醫(yī)療服務的布局。

　　同時，公司還將建設皮膚病互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺，將醫(yī)生和患者連接起來進行健康咨詢和在線診療、及藥品供應渠道開發(fā)，形成OTO生態(tài)閉環(huán)。