一、交易保證金(行情股吧買賣點(diǎn))相關(guān)規(guī)定：

　　石油(行情專區(qū))瀝青期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的4%。

　　在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平：

　　(一)持倉量達(dá)到一定的水平時(shí)；

　　(二)臨近交割期時(shí)；

　　(三)連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平時(shí)；

　　(四)連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時(shí)；

　　(五)遇國家法定長假時(shí)；

　　(六)交易所認(rèn)為市場風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)；

　　(七)交易所認(rèn)為必要的其他情況。

　　交易所根據(jù)市場情況決定調(diào)整交易保證金的，應(yīng)當(dāng)公告，并報(bào)告中國證監(jiān)會。

　　石油瀝青期貨合約持倉量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

從合約新上市掛牌之日起，當(dāng)持倉總量(X)達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)	石油瀝青交易保證金比例
X≤30萬	4%
30萬<x≤50萬< x≤50萬	6%
X>50萬	8%

　　注：X表示某一月份合約的雙邊持倉總量，單位：手。

　　石油瀝青期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

交易時(shí)間段	石油瀝青交易保證金比例
合約掛牌之日起	4%
交割月前第一月的第一個(gè)交易日起	10%
交割月份的第一個(gè)交易日起	15%
最后交易日前二個(gè)交易日起	20%

　　當(dāng)某一期貨合約達(dá)到應(yīng)該調(diào)整交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，交易所應(yīng)當(dāng)在新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前一交易日的結(jié)算時(shí)對該合約的所有歷史持倉按新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開市前追加到位。

　　在進(jìn)入交割月份后，賣方可以用標(biāo)準(zhǔn)倉單作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉的履約保證，其持倉對應(yīng)的交易保證金不再收取。

　　二、漲跌停板相關(guān)規(guī)定：

　　當(dāng)某石油瀝青期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日(即D1、D2、D3 交易日)的累計(jì)漲跌幅(N)達(dá)到9%； 或連續(xù)四個(gè)交易日(即D1、D2、D3、D4交易日)的累計(jì)漲跌幅(N)達(dá)到12%； 或連續(xù)五個(gè)交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日)的累計(jì)漲跌幅(N)達(dá)到13.5%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。

　　當(dāng)某期貨合約在某一交易日(該交易日稱為D1交易日，以下幾個(gè)交易日分別稱為D2、D3、D4、D5、D6交易日，D0交易日為D1交易日前一交易日)出現(xiàn)單邊市，則該期貨合約D2交易日漲跌停板幅度按下述方法調(diào)整：石油瀝青期貨合約的漲跌停板幅度為在D1交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加3個(gè)百分點(diǎn)。D1交易日結(jié)算時(shí)，該期貨合約交易保證金比例按下述方法調(diào)整：石油瀝青期貨合約的交易保證金比例為在D2交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加2個(gè)百分點(diǎn)。如果該期貨合約調(diào)整后的交易保證金比例低于D0交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金比例，則按D0交易日結(jié)算時(shí)該期貨合約交易保證金比例收取。

　　若D1交易日為該期貨合約上市掛盤后第一個(gè)交易日，則該期貨合約上市掛盤當(dāng)日交易保證金比例視為該期貨合約D0交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金比例。

　　該期貨合約若D2交易日未出現(xiàn)單邊市，則D3交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。

　　若D2交易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。

　　若D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則該期貨合約D3交易日漲跌停板幅度按下述方法調(diào)整：石油瀝青期貨合約的漲跌停板幅度為在D1交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加5個(gè)百分點(diǎn)，白銀期貨合約的漲跌停板幅度為在D1交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加6個(gè)百分點(diǎn)。D2交易日結(jié)算時(shí)，該期貨合約交易保證金比例按下述方法調(diào)整：石油瀝青期貨合約的交易保證金比例為在D3交易日漲跌停板幅度上增加2個(gè)百分點(diǎn)，白銀期貨合約的交易保證金比例為在D3交易日漲跌停板幅度上增加3個(gè)百分點(diǎn)。如果該期貨合約調(diào)整后的交易保證金比例低于D0交易日結(jié)算時(shí)交易保證金比例，則按D0交易日結(jié)算時(shí)該期貨合約的交易保證金比例收取。

　　若D3交易日未出現(xiàn)單邊市，則D4交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。

　　若D3交易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。

　　若D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市(即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板)，則當(dāng)日收盤結(jié)算時(shí)，該石油瀝青期貨合約的交易保證金仍按照D2交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金比例收取，并且交易所可以對部分或全部會員暫停出金。

　　當(dāng)D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市(即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板)時(shí)，若D3交易日是該合約的最后交易日，則該合約直接進(jìn)入交割；若D4交易日是該合約的最后交易日，則D4交易日該合約按D3交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易；除上述兩種情況之外，D4交易日該期貨合約暫停交易一天。交易所在D4交易日根據(jù)市場情況決定對該期貨合約實(shí)施下列兩種措施中的任意一種：

　　措施一：D4交易日，交易所決定并公告在D5交易日采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限制出金，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種化解市場風(fēng)險(xiǎn)，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者應(yīng)當(dāng)在D5交易日開市前追加到位。若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則D6交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日同方向再達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施；若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日反方向達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。

　　措施二：在D4交易日結(jié)算時(shí)，交易所將D3交易日閉市時(shí)以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單，以D3交易日的漲跌停板價(jià)，與該合約凈持倉盈利客戶(或非期貨公司會員，下同)按持倉比例自動(dòng)撮合成交。同一客戶持有雙向頭寸，則首先平自己的頭寸，再按上述方法平倉。具體操作方法如下：

　　(一)申報(bào)平倉數(shù)量的確定

　　在D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無法成交的，且客戶該合約的單位凈持倉虧損大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%(石油瀝青為8%)的所有申報(bào)平倉數(shù)量的總和為平倉數(shù)量。若客戶不愿按上述方法平倉可以在收市前撤單，則已撤報(bào)單不再作為申報(bào)的平倉報(bào)單。

　　(二)客戶單位凈持倉盈虧的計(jì)算方法

　　客戶該合約單位凈持倉盈虧=客戶該合約凈持倉盈虧的總和(元)/客戶該合約的凈持倉量(重量單位)

　　上式中石油瀝青的重量單位為噸。

　　客戶該合約凈持倉盈虧的總和，是指在客戶該合約的歷史成交庫中從當(dāng)日向前找出累計(jì)符合當(dāng)日凈持倉數(shù)的開倉合約的實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差的總和。

　　(三)持倉盈利客戶平倉范圍的確定

　　根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶單位凈持倉盈利的投機(jī)頭寸以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%(石油瀝青為8%)的保值頭寸都列入平倉范圍。

　　(四)平倉數(shù)量的分配原則及方法

　　1、平倉數(shù)量的分配原則

　　(1)在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級，逐級進(jìn)行分配。

　　首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%(石油瀝青為8%)的投機(jī)頭寸(以下石油瀝青簡稱盈利8%以上的投機(jī)頭寸)；

　　其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)3%(石油瀝青為4%)，小于6%(石油瀝青為8%)的投機(jī)頭寸(以下石油瀝青簡稱盈利4%以上的投機(jī)頭寸)；

　　再次分配給單位凈持倉盈利小于D3交易日結(jié)算價(jià)3%(石油瀝青為4%)的投機(jī)頭寸(以下石油瀝青簡稱盈利4%以下的投機(jī)頭寸)；

　　最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%(石油瀝青為8%)的保值頭寸(以下石油瀝青簡稱盈利8%以上的保值頭寸).

　　(2)以上各級分配比例均按申報(bào)平倉數(shù)量(剩余申報(bào)平倉數(shù)量)與各級可平倉的盈利頭寸數(shù)量之比進(jìn)行分配。

　　2、平倉數(shù)量的分配方法及步驟(見附件)

　　(1)銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金、白銀品種平倉數(shù)量的分配方法及步驟

　　若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉數(shù)量，則根據(jù)申報(bào)平倉數(shù)量與盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉數(shù)量向盈利6%以上的投機(jī)客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量；

　　若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉數(shù)量的比例，將盈利6%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利3%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利3%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利6%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。

　　(2)石油瀝青品種平倉數(shù)量的分配方法及步驟

　　若盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉數(shù)量，則根據(jù)申報(bào)平倉數(shù)量與盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉數(shù)量向盈利8%以上的投機(jī)客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量；

　　若盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉數(shù)量的比例，將盈利8%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利4%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利4%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利8%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。

　　(五)平倉數(shù)量尾數(shù)的處理方法

　　首先對每個(gè)客戶編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個(gè)客戶編碼1手；對于小數(shù)部分相同的客戶，如果分配數(shù)量不足，則隨機(jī)進(jìn)行分配。

　　采取措施二之后，若風(fēng)險(xiǎn)化解，則下一個(gè)交易日的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若還未化解風(fēng)險(xiǎn)，交易所則宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

　　因采取措施二平倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由會員及其客戶承擔(dān)。

　　三、持倉限額相關(guān)規(guī)定：

　　同一客戶在不同期貨公司會員處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)客戶的限倉數(shù)額。

　　期貨公司會員、非期貨公司會員和客戶的各品種期貨合約在不同時(shí)期的限倉比例和持倉限額具體規(guī)定如下：

　　石油瀝青期貨合約在不同時(shí)期的限倉比例和持倉限額規(guī)定

　　(單位：手)

	合約掛牌至交割月份		合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日		交割月前第一月		交割月份
	某一期貨合約持倉量	限倉比例(%)	限倉數(shù)額(手)		限倉數(shù)額(手)		限倉數(shù)額(手)
		期貨公司會員
石油瀝青	≥30萬手	25	8000	8000

　　注：表中某一期貨合約持倉量為雙向計(jì)算，期貨公司會員、非期貨公司會員、客戶的持倉限額為單向計(jì)算；期貨公司會員的持倉限額為基數(shù)。