期貨T+0是什么意思?

　　期貨里的T+0是指雙方交易的資金在當(dāng)天交割的交易規(guī)則。

　　T+0是一種交易規(guī)則，是證券交易與結(jié)算規(guī)則的一種簡(jiǎn)稱。“T”是指交易的當(dāng)日，“0”表示買入后，允許在第“0”天后賣出。因此，T+0、T+1或者T+N都是交易中的交割規(guī)則，表示雙方交易的資金在當(dāng)天交割、在下一個(gè)交易日交割還是在下N交易日后交割的交易規(guī)則。

　　我國(guó)期貨的資金容量相對(duì)股票來說較小，合約數(shù)目少，如果實(shí)行T+1交易規(guī)則，交易量會(huì)比T+0交易規(guī)則小很多。很可能造成想開倉的投資者由于沒有對(duì)家回應(yīng)而開不了倉，或者持有合約的投資者也因?yàn)槭袌?chǎng)沒有需求而無法平倉，最終導(dǎo)致所有的合約都是“無效”的，無法達(dá)到期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的發(fā)現(xiàn)功能以及對(duì)現(xiàn)貨的套期保值功能。

　　其實(shí)“T+N”的概念其實(shí)應(yīng)該是指結(jié)算規(guī)則的，而在我國(guó)市場(chǎng)投資者之間談?wù)摰耐ǔ�則是“T+0交易”。“T+N”的第一個(gè)“T”，在英語中為“Transaction”(買賣交易)，該詞隱含著投資者雙向交易證券的權(quán)利是對(duì)等的，即投資者在當(dāng)天既可以先賣后買又可以先買后賣。因此對(duì)于海外證券市場(chǎng)來說，T+0交易是一項(xiàng)基礎(chǔ)性交易機(jī)制，反映了投資者買賣交易權(quán)利的對(duì)等。